十三屆全國人大二次會(huì)議新聞中心于3月10日上午在梅地亞中心新聞發(fā)布廳舉行記者會(huì)，邀請(qǐng)中國人民銀行行長易綱，副行長陳雨露，副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，副行長范一飛就“金融改革與發(fā)展”相關(guān)問題回答記者提問。
3月10日，十三屆全國人大二次會(huì)議新聞中心舉行記者會(huì)，邀請(qǐng)中國人民銀行行長易綱，副行長陳雨露，副行長、國家外匯管理局局長潘功勝，副行長范一飛就“金融改革與發(fā)展”相關(guān)問題回答中外記者提問。這是易綱在回答記者提問。 新華社記者 沈伯韓 攝
路透社記者：
在《政府工作報(bào)告》當(dāng)中，李總理也提到了要盡可能幫助小微企業(yè)以及其他民企來克服融資難、融資貴的問題，另外也提到央行可能會(huì)對(duì)實(shí)際利率進(jìn)行改革。能否介紹一下有關(guān)情況和措施，以及未來可能會(huì)成為基準(zhǔn)利率的是什么指標(biāo)？謝謝。
易綱：
我們也在學(xué)習(xí)《政府工作報(bào)告》，剛才這位朋友提出了如何降低實(shí)際利率水平，還有運(yùn)用準(zhǔn)備金率和利率，來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)投放貸款支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)這樣一個(gè)非常重要的話題。我們首先看如何降低實(shí)際利率水平，簡單地說，實(shí)際利率等于名義利率減去通貨膨脹率。如果我們假定通貨膨脹率還比較穩(wěn)定，我們先不討論通貨膨脹率，只討論如何降低名義利率。我們看去年貨幣政策的取向，實(shí)際上我們一直在降低無風(fēng)險(xiǎn)利率。無風(fēng)險(xiǎn)利率是名義利率當(dāng)中一個(gè)比較重要的組成部分，比如說7天的回購利率，在過去一年多的時(shí)間里有明顯的降低。通常我們把十年期國債利率作為一個(gè)基準(zhǔn)，在去年一年多，十年期國債利率下行了70多個(gè)基點(diǎn)，也就是說，從4%的水平，到現(xiàn)在差不多是3.15%的水平。這個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)利率的下降，顯然有利于降低名義利率?！墩ぷ鲌?bào)告》中說降低實(shí)際利率水平主要指的是小微企業(yè)、民營企業(yè)實(shí)際感受的融資成本比較高的問題。在小微企業(yè)和民營企業(yè)實(shí)際感受的融資成本，特別是貸款利率里面，除了無風(fēng)險(xiǎn)利率，主要是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)比較高造成的，所以這個(gè)貸款的實(shí)際利率還偏高，主要是怎么解決風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)比較高的問題。
我給大家舉一個(gè)例子，我們?nèi)ツ甏罅χС至似栈萁鹑诳趶降男∥⑵髽I(yè)貸款，貸款增長是非常高的。但是普惠金融口徑單戶授信在一千萬元以下的小微企業(yè)的貸款，不良率是在6.2%左右。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和其他有關(guān)部門的大樣本統(tǒng)計(jì)，這個(gè)口徑將近10萬億元的貸款，這個(gè)不良率是比較高的，不良率會(huì)反映在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上。所以我們要解決如何降低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的問題。要解決這個(gè)問題，主要是兩個(gè)途徑。第一個(gè)途徑是利率市場化改革。我們要通過改革來消除利率決定過程中的一些壟斷性因素，更加準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，通過更充分的競爭，使得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降低。第二個(gè)途徑是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。它可以提高信息的透明度，完善破產(chǎn)制度，提高法律執(zhí)行效率，還有降低費(fèi)率，這些供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革都可以降低實(shí)際的交易成本，也會(huì)使得風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降低。所以我們會(huì)非常努力地以改革來促進(jìn)實(shí)際利率的降低。
關(guān)于存款準(zhǔn)備金率的問題，李克強(qiáng)總理要求適時(shí)運(yùn)用存款準(zhǔn)備金率、利率等數(shù)量和價(jià)格手段，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，降低貸款成本。去年以來，人民銀行五次降低存款準(zhǔn)備金率一共3.5個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)力度是比較大的。經(jīng)過一段時(shí)間的降低，現(xiàn)在的存款準(zhǔn)備金率將來會(huì)逐步向三檔比較清晰的框架來完成目標(biāo)。也就是說，大型銀行為一檔，中型銀行為第二檔，小型銀行特別是縣域的農(nóng)村信用社、農(nóng)商行為最低的一檔?，F(xiàn)在我們?cè)谥鸩胶喕?，使得存款?zhǔn)備金率有個(gè)更加清晰透明的框架。
從國際比較而言，我們的存款準(zhǔn)備金率在國際比較中是中等的，不算特別高也不算特別低，朋友們?cè)谟懻撨@個(gè)問題時(shí)都說發(fā)達(dá)國家的存款準(zhǔn)備金率特別低，就1%、2%，我們還有很大的空間。其實(shí)，在這一輪國際金融危機(jī)以后，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的法定存款準(zhǔn)備金率是比較低，但是它的超額存款準(zhǔn)備金率比較高。比如說美國的法定存款準(zhǔn)備金率加上超額存款準(zhǔn)備金率一共有12%的水平，歐洲也是12%，日本更高，日本法定存款準(zhǔn)備金加上超額存款準(zhǔn)備金有20%多，這就是他們總準(zhǔn)備金率的水平。
中國目前情況下，我剛才說有三檔，三檔準(zhǔn)備金率加權(quán)平均的法定存款準(zhǔn)備金率目前是11%，我們銀行清算用的超額準(zhǔn)備金率只有1%左右。所以，我們銀行的總準(zhǔn)備金率也就是12%左右，實(shí)際上跟發(fā)達(dá)國家的總的準(zhǔn)備金率差不多，而且這個(gè)比率要遠(yuǎn)低于日本的比率。大家知道，發(fā)展中國家有個(gè)發(fā)展階段的問題，在這個(gè)階段，一定的法定存款準(zhǔn)備金率還是合適的、必要的。所以，我們通過準(zhǔn)備金率下調(diào)，在中國目前的情況下，應(yīng)該說還有一定的空間，但是這個(gè)空間比起前幾年已經(jīng)小多了。同時(shí)我們?cè)诳紤]這個(gè)問題，還要考慮最優(yōu)的資源配置，還有防范風(fēng)險(xiǎn)的問題。綜合考慮這些問題，我們就可以進(jìn)一步落實(shí)《政府工作報(bào)告》中提出的這個(gè)任務(wù)。謝謝。?
