富力地產“插足”萬達融創(chuàng)交易案
導 語Introduction
萬達與融創(chuàng)631.7億世紀大交易剛公布不足十天，協(xié)議即告生變，富力地產“插足”，變成三方交易。
7月19日，萬達、融創(chuàng)、富力簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，萬達將77家酒店以199.06億元的價格轉讓給富力，將13個文旅項目91%股權以438.44億元的價格轉讓給融創(chuàng)，兩項交易總金額637.5億元。與7月10日萬達、融創(chuàng)協(xié)議金額基本一致。
發(fā)布會一波三折
融創(chuàng)放棄萬達酒店資產包 富力6折拿下接盤
“二人轉”突然變成了“三國殺”。7月19日下午，原萬達和融創(chuàng)的戰(zhàn)略合作簽約儀式突然增加了新的角色——富力地產。萬達商業(yè)、融創(chuàng)集團、富力地產三方簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議顯示，萬達商業(yè)將北京萬達嘉華等77個酒店以199.06億元的價格轉讓給富力地產，將西雙版納萬達文旅項目、南昌萬達文旅項目等13個文旅項目91%股權以438.44億元的價格轉讓給融創(chuàng)房地產集團，兩項交易總金額637.5億元。
王健林在發(fā)言中透露了一個交易細節(jié)：富力將折價的方式獲取酒店資產，價值約為199億元，剩余的100多億將由融創(chuàng)做出補償。[點擊詳細]
各念各稿
融創(chuàng)對低成本土地的執(zhí)著
在發(fā)布會現(xiàn)場，孫宏斌第一個上臺講話。《證券日報》記者注意到，幾分鐘的發(fā)言，孫宏斌非常謹慎，完全低頭照著講稿念，中途僅抬過一次頭。直到講完，他才說，“不好意思，這輩子第一次念稿”。
孫宏斌稱，“這次萬達和融創(chuàng)的交易范圍和結構都進行了調整，我們和萬達合作13個文旅項目，萬達出售給富力77個酒店資產。這個調整對融創(chuàng)而言比原來的交易方案有了更好的流動性，降低了我們的負債水平，同時也承擔了原酒店交易對價的折讓部分，對于融創(chuàng)和萬達合作的文旅項目資產包來說，這是可以接受的溢價，這種交易安排三方都很滿意”。
上述人士指出，不難看出，將近143億元的溢價，應該是孫宏斌的妥協(xié)。而妥協(xié)的背后，是融創(chuàng)沒有擅長運營酒店的團隊，反而對低成本土地有著非比尋常般執(zhí)著的欲望。[點擊詳細]
王健林：萬達4000億負債完全錯誤
昨日發(fā)布會上，王健林在“念稿”后，還怒懟了此前媒體針對萬達負債太高的質疑，并首次公布了萬達的負債情況。
“萬達去年財報公布以后，有人說負債4000億，完全錯誤?！蓖踅×直硎?，房地產企業(yè)負債不等于借債，包括預售收入，竣工結算才能轉為收入，預售收入越大負債越大。除非房地產停止銷售了，負債才能減掉。
王健林披露，本次轉讓以后，萬達商業(yè)的貸款加債券約2000億左右，萬達商業(yè)在7月初賬面現(xiàn)金有1000億，這還不包含13個文旅項目和300億現(xiàn)金。本次轉讓歸屬現(xiàn)金630多億，完成后整個公司的現(xiàn)金流超過1700億。[點擊詳細]
“接盤俠”or“抄底者”
李思廉六折買酒店
六折受讓77個酒店資產，李思廉是不虧的。
據記者了解，富力有酒店發(fā)展戰(zhàn)略，在全球已開業(yè)和建設的高級酒店24家，從融創(chuàng)手中以較低價格接手77家萬達酒店后，富力將持有超過100家酒店，成為全球最大的五星級酒店業(yè)主。
正如王健林所說，放眼全球，這樣低價的收購機會百年難遇。
李思廉也表示，“通過合作，富力將進一步擴展旗下的酒店業(yè)務，增加優(yōu)質的投資物業(yè)經營收益，實現(xiàn)多元化的產業(yè)布局”。有不愿具名人士向《證券日報》記者表示，富力有做高端酒店的野心，這筆交易完成后，不排除其未來將酒店資產拆分出來，再去上市的可能性。[點擊詳細]
